Обострение торговых войн и их влияние на рынок цифровых активов

Если ты следишь за крипторынком, то октябрь 2025 года наверняка остался у тебя в памяти — именно тогда торговая война между США и Китаем перешла в очередную, более острую фазу. Казалось бы, в прошлом уже были похожие эпизоды, но нечто подобного масштаба случается не так уж часто. Особенно когда речь идет о влиянии макроэкономических событий на цифровые активы. На фоне геополитического напряжения мы снова увидели, насколько сильно криптовалюты зависят от глобального экономического климата. Об этом и поговорим в этой первой части разбора.

Если интересно взглянуть на общие тренды на криптовалютном рынке и узнать, как макроэкономика все чаще вмешивается в его логику, рекомендую заглянуть на главную страницу — там собираю и публикую ключевые материалы по теме.

Тарифы и первая волна паники

13 октября Дональд Трамп, уже хорошо знакомый многим по твердой торговой политике, объявил о введении дополнительной 100-процентной пошлины на товары из Китая. И это не просто политика протекционизма — это игра в ва-банк. Учитывая уже существующий 30-процентный тариф, общий барьер стал почти непреодолимым — 130%. Моментально, буквально за 24 часа, это повлияло на рыночные ожидания, инвесторы начали думать не только о фондовом рынке, но и о криптовалютах.

И реакция была не заставившей себя ждать. 14 октября Биткойн обвалился на 2,3%, опустившись до $110 000, а курс Ethereum упал сильнее — минус 3,7%. За один только день рынок потерял $200 миллиардов капитализации. Такой поворот событий стал неожиданным даже для тех, кто привык к волатильности крипто.

Один из самых впечатляющих моментов дня — ликвидировано более $19 млрд маржинальных позиций. Это рекорд, и пока не очень хочется даже представлять, когда он будет побит. Лично я в тот момент наблюдал за стаканом ордеров и видел десятки тысяч автоматических ликвидаций, которые уносили за собой длинные позиции, как цунами. Настоящая паника.

Крипта и фондовые рынки — вместе за ручку?

Если раньше нам хотелось верить, что криптовалюты живут по своим правилам — логика блокчейна, децентрализация, независимость от банков — то сейчас приходится пересматривать эти убеждения. Все больше данных указывают на то, что в моменте — особенно в условиях геополитической напряженности — крипта двигается в унисон с традиционными рынками.

Вот простой пример: в тот же день, когда Биткойн и альткоины копнули вниз, индекс NASDAQ потерял значимую долю, а общая рыночная капитализация американских акций рухнула на $2 трлн. Это уже не совпадение. Это сигнал.

Почему так происходит? В моменты напряжения инвесторы бегут в «тихие гавани» — золото, государственные облигации, реже — доллар. А вот более рискованные активы, будь то акции технологических гигантов или криптотокены — оказываются на обочине. Так работает рациональная психология игрока, особенно когда на кону — потери в миллиарды.

Автоматизация и цепная реакция

В крипте все процессы разгоняются в разы быстрее за счет автоматизации. Маржинальные сделки, деривативы и кредитные плечи делают рынок более уязвимым к резким колебаниям. И когда началось падение курса, оно моментально переключило алгоритмы, которые стали автоматически ликвидировать маржинальные позиции во избежание убытков. Отсюда резкий слив: цепочка начала раскручиваться, как костяшки домино.

Это еще один важный момент. Автоматизация делает крипторынок особенно чувствительным к макроэкономическим «шокам доверия». Новость от Трампа — такой шок. Реакция Китая, о которой поговорим чуть позже — еще один триггер. Поэтому перед тем как заходить со ставками на плечо, важно понимать — одной утренней новости из Белого дома достаточно, чтобы твоя позиция была ликвидирована до завтрака.

Альткоины — главные пострадавшие

Если Биткойн и Эфир хоть как-то сдерживали удар (все-таки у них поддержка институциональных и долгосрочных инвесторов, инфраструктура, медиа-вес и т.д.), то альткоины ощутили на себе все последствия «торговой бури». Toncoin, Cardano, Dogecoin — все они потеряли около 20% всего за сутки. Это очень серьезная коррекция даже по меркам нестабильного мира крипто.

Некоторые аналитики считают, что у альткоинов просто нет тех защитных механизмов, что есть у «старших братьев». В условиях растущей нестабильности от них избавляются в первую очередь, так как они воспринимаются как наиболее рискованные активы портфеля. Особенно страдают токены без привязки к реальным бизнес-процессам.

Я лично часто замечаю, что альткоины становятся индикаторами настроений на крипторынке — когда начинаются массовые распродажи и веры становится меньше, именно они первыми огребают. Это важно учитывать тем, кто составляет собственный портфель.

Как долго продлится турбуленция?

На этом этапе в воздухе повис главный вопрос — этот обвал будет краткосрочной сильной просадкой, или мы имеем дело с новой стадией долгосрочной коррекции? Ответ не очевиден. Пока что рынки не видят сигналов для устойчивого восстановления: новости поступают с интервалом в один-два дня, и каждый следующий информационный вброс усиливает волатильность.

Некоторые трейдеры уже работают с пониженной экспозицией, другие вообще замораживают позиционирование. И это правильно. Потому что сейчас рынок стал меньше о технологиях и больше о геополитике. И вот это — настоящее изменение парадигмы криптовалют, к которому мы, возможно, были не готовы.

Роль Китая и «нефизические» активы

Ограничения на экспорт редкоземельных металлов, введенные Китаем в ответ на ужесточение пошлин со стороны США, стали одним из самых резонансных шагов октября 2025. И, если разобраться, последствия этого решения намного шире, чем может показаться на первый взгляд. Особенно если ты активно следишь за криптоиндустрией и интересуешься ее связью с глобальными цепочками поставок.

Что важнее: физические ресурсы или цифровые активы? На первый взгляд — вещи из разных плоскостей. Но попробуй взглянуть на это по-другому. Без редкоземельных металлов невозможен выпуск чипов — а без них, в свою очередь, не будет ни дата-центров, ни серверных ферм, на которых работают биржи криптовалют, кошельки, DeFi-протоколы и даже обычные блокчейн-нод. То есть, формально «нефизическое» общество Web3 всё еще сильно зависит от вполне осязаемых ресурсов — и торговые войны это ярко продемонстрировали.

Китай, редкоземельные и Web3

Остановимся детальнее на редкоземельных. На тот момент, к октябрю 2025 года, на Китай приходилось около 70% мировой добычи и более 90% переработки этих металлов. А теперь представь, что экспорт таких элементов, как иттрий, тулий и гольмий, регулируется поездкой любой микросхемы — и не только в смартфоны, но и, например, в холодные кошельки или ASIC-машины для майнинга.

Пока что не могу сказать, что рынок крипты отреагировал на это немедленно. Но с точки зрения инфраструктурного будущего — это потенциальная угроза. Фрагментация глобального техно-ландшафта, по сути, может замедлить развитие блокчейн-инфраструктуры. Особенно это касается Азии, где производство многих компонентов уже сейчас начинает переползать с материкового Китая в Индию, Вьетнам и Малайзию. Все эти вещи будто бы косвенные, но если ты держишь серьезный портфель, такие сигналы важно ловить на подлете.

Политика API и цифровой суверенитет

Еще один момент, который многими пропущен, но на мой взгляд, принципиален — это курс на цифровой протекционизм. Запреты США на экспорт «критического ПО», особенно в разрезе ИИ, баз данных и blockchain-инфраструктур, — это не просто бюрократия. Это создание цифровых границ в мире, который был до недавнего времени почти бесшовным.

Из публичной риторики становится ясно: условный «Web3 Made in USA» может в будущем искусственно ограничивать доступ для стран, попавших в политическую изоляцию. И вот тут вспоминается идея цифрового суверенитета: возможность государства (или альянсов) создавать и использовать свои технологические стеки независимо от внешних поставщиков. Звучит как фантастика — но именно это сейчас обсуждает Китай, одновременно развивая свою альтернативу SWIFT и наращивая влияние юаня в CBDC-среде.

Если крипта и представляет собой будущее без границ, то сейчас мы наблюдаем, как этот идеал сталкивается с реальностью геополитики и экономических интересов. Границы цифровые — но от того не менее реальны.

Реакция игроков и манипуляции

Если ты думаешь, что на таких новостях никто не наживается, — ты, скорее всего, ошибаешься. Вспомни поведение крупных институционалов. Как отмечал трейдер Владимир Коэн, ещё до публикации новостей от Белого дома крупные фонды начали сливать позиции в биткоине. Совпадение ли? Лично я думаю, что нет.

Институциональные игроки работают не только с капиталом, но и с инсайдом. Для них торговая война — это инструмент. Не удивлюсь, если рост в начале ноября 2025 года после «перемирия» между США и КНР был заранее отыгран — тем же самым крупняком, который до этого скинул балласт.

Это не теория заговора, а скорее признание факта: рынок стал достаточно зрелым, чтобы манипуляции были менее очевидны, но более масштабны. И понимание этого важно каждому, кто пытается мыслить стратегически.

Перемирие или тактическая пауза?

Отскок, который мы увидели в начале ноября, был безусловно мощным: +3,9% по Nasdaq, +3% по S&P 500, рост биткойна до $105 000. Казалось бы — разворот? Но если присмотреться к деталям, под этим «углом наклона» кроется очень скользкий фундамент.

Речь идёт о 90-дневном моратории, а значит — до полноценного соглашения стороны не дошли. Это просто тайм-аут. Иногда рынок ведёт себя слишком оптимистично, игнорируя то, что «временная стабилизация» не означает устранения базовой причины конфликта. Вот здесь можешь посмотреть подробнее, как развивались аналогичные ситуации в прошлом — кстати, параллелей с нынешними событиями больше, чем кажется.

Так что пока такой отскок — скорее повод тонировать окна, а не ехать на полной скорости. Глобальная неопределенность, циклы санкций и война за технологическое доминирование — всё это не закончится через 3 месяца. А значит, крипте еще предстоит проверить свою «антисистемность» в новых условиях.

Что дальше с децентрализацией?

Как ты думаешь, можно ли говорить, что нынешняя турбулентность обнажила уязвимости даже децентрализованных систем? Я вот замечаю, что идея полной независимости блокчейн-экосистем звучит всё менее убедительно. Учитывая, что инфраструктура размещается в конкретных странах, юрисдикциях и под контролем вполне физических компаний, становится очевидно: децентрализация — это не про серверы, а про архитектуру.

Например, да, протокол может быть распределён, валидаторы — раскиданы по разным континентам. Но если разработка идёт в одном штате США, а хостинг — в ЦОДе под Нидерландами, то весь проект остается уязвим для регуляторных или коммерческих рисков.

Вот почему сейчас все чаще обсуждается не просто децентрализация, а «суверенная криптоинфраструктура» — когда и право собственности, и кодовая база, и цепочки команд не зависят от больших игроков или политической воли.

На грани трансформации

Сложно сказать, насколько глубоко изменит крипторынок текущий виток торгового противостояния. Но ясно одно — прежним он не будет. Связь с глобальной экономикой, геополитика, институциональные стратегии — всё это теперь не просто фон, а ключевые факторы, определяющие движение цен и поведение участников.

Лично я всё чаще задумываюсь: может, мы слишком долго воспринимали крипту как убежище, забывая, что даже убежища бывают уязвимы? И чем больше рынок растет, тем плотнее становятся его связи с «внешним миром».

Если хочешь получить более широкую перспективу и увидеть, как эти тренды складываются в общий пазл — загляни на главную страницу. Там собраны разные материалы, которые часто помогают лучше разложить всё по полочкам.